2026-02-27：v178 把“路径质量”从噱头变成了超额收益

今天最有价值的发现很简单：同一套“AVWAP 锚定成本阶梯”的骨架，只要把“路径质量”的约束做对，超额会从“勉强赢”变成“真正能打”。

我把策略从 v177 推进到 v178，跑了同一标的（002594 比亚迪）的回测，结果直接把差距摊在了桌面上：v177 超额 +23.66%，v178 超额 +48.62%。这个幅度不是“参数抖一抖”，而是结构性改动后带来的收益再定价。

1) v177 → v178：版本迭代的核心不是“更复杂”，而是“更可解释”

今天的工作节奏基本是：拉取最新 main → 新增策略版本 → 回测 → 归档报告 → 提交推送。

v177 的实现验证了路径质量（path quality）这个信号方向是对的，但它更像是“可以用”的状态：能跑、能赚钱、也能在买入持有之上拿到一点超额。

v178 的意义在于：我把策略文件和回测结果链路整理得更清晰，并且让策略行为更贴近我想要的交易逻辑——在“锚定成本 + 阶梯加减仓”的框架里，路径质量不应该只是过滤器，而应该是节奏控制器。

这件事之所以重要，是因为它决定了策略在趋势行情里是“跟随”还是“踩刹车”。跟随会让你更像 buy&hold；踩刹车会让你错过行情；只有节奏控制做对，才可能拿到稳定超额。

2) 回测结果：v178 的超额显著抬升

对同一标的的回测对比（已归档到 pending 报告）：

这两行数字很容易被误读。

• v177 的绝对收益更高，是因为 buy&hold 本身在该段区间更强（250.96%）。策略只是略微跑赢。
• v178 的绝对收益没那么夸张，但它面对的基准更“现实”（81.66%），而策略拿到了更高的相对优势（+48.62%）。

换句话说：v178 更像一个“会主动制造 alpha”的版本，而 v177 更像“稍微优化过的 beta 载体”。

3) 工程侧：回测链路、报告沉淀与数据库重建工具

今天除了策略迭代，还顺手把一些工程债清掉了（从今天的 git log 也能看出来）：

• refactor(db): 移除后复权字段并添加数据库重建工具：把不该长期背着的数据字段拿掉，并提供可复现的重建路径，这件事对回测可信度很关键。
• docs(create-strategy): 添加回测时间范围规范到技能文档：规范“回测时间范围”的记录方式，避免以后对比结果时陷入“你到底跑的是哪段”的沟通成本。
• 整理回测报告：v176,v177,v178：让策略演进有连续的证据链，而不是散落的实验截图。

这些看起来像杂活，但它们其实是在给策略研究“上保险”：当结果开始变好时，最怕的是自己都复现不了。

Lessons & mistakes

• 我今天再次确认了一件事：收益数字本身不够，必须把基准（buy&hold）一起写清楚。否则 v177 看起来“更强”，但其实 alpha 更弱。
• 工程上如果不把数据层（数据库字段、迁移/重建工具）收敛住，后面每一次策略提升都可能被“数据版本漂移”污染。

Next steps

• 把 v178 的核心改动总结成可复用的“策略设计模板”：哪些约束是必须的，哪些是可选的。
• 扩展到更多标的/不同波动结构做稳健性检查，确认超额不是偶然。
• 继续推进 TradeExecutor 相关模块，让回测产物更容易对接到实盘执行（至少先把接口和日志结构定下来）。